Investeren in ASML: Beleggen in aandeel ASML in 2025.

De Nederlandse lithografie-industrie kent geen groter succes dan ASML Holding. Dit bedrijf met hun hoofdkantoor in Veldhoven, dat opgericht is in 1984, is uitgegroeid tot Europa’s waardevolste technologieonderneming en staat centraal in de wereldwijde chipproductie.

Voor beleggers die overwegen om te investeren in ASML, de samenwerking tussen ASM International (ASMI) en Philips, rijst de vraag: wat maakt dit aandeel zo aantrekkelijk voor zowel zakelijke als particuliere investeerders?

De unieke marktpositie die beleggen in ASML aantrekkelijk maakt

ASML is de absolute marktleider in lithografiemachines, met name op het gebied van Extreme Ultraviolet (EUV) technologie. Het heeft 100 procent marktaandeel op de markt van EUV-machines, op de totale lithografie-markt heeft het bedrijf zo’n 85 procent in handen. Deze dominante positie ontstond niet zo maar, maar door jarenlange investeringen in onderzoek en ontwikkeling die miljarden euro’s hebben gekost.

Het bedrijf zit in een zeer gespecialiseerde markt waar technologische barrières vrijwel niet bij te benen zijn voor concurrenten. “After reporting earnings in July 2021, the company said they had a near monopoly for machines used by TSMC and Samsung Electronics to make the advanced chips”. Deze monopolypositie in EUV-technologie betekent dat elke chipfabrikant die de meest geavanceerde processors wil maken, afhankelijk is van ASML’s machines.

De keten van de semiconductor industrie is dusdanig ingereicht dat ASML zich bevindt op het meest cruciale knooppunt. Zonder hun lithografiemachines kunnen bedrijven als TSMC, Samsung en Intel geen chips produceren die voldoen aan de eisen van moderne elektronica. Deze afhankelijkheid creëert een zeer stabiele vraag naar ASML’s producten en een hoge productiecapaciteit.

ASML Aandelen Kopen – Waarom Kiezen Bedrijven en Particulieren Hiervoor?

Beleggers worden aangetrokken naar de beurzen door ASML’s voorspelbare cashflow. Het bedrijf opereert in een industrie waar de levensduur van apparatuur lang is, maar waar technologische vooruitgang continue investeringen vereist. Dit resulteert in een relatief stabiele order intake, ook tijdens economische onzekerheid.

Voor particuliere beleggers biedt ASML interessante mogelijkheden. De groei van kunstmatige intelligentie, het internet, 5G-netwerken en autonome voertuigen vereist allemaal geavanceerdere chips. Deze chips kunnen alleen geproduceerd worden met behulp van ASML’s EUV-machines, wat het bedrijf positioneert als een indirect speelveld voor deze megatrends.

Het dividend beleid van ASML trekt ook inkomensgerichte beleggers aan. Het bedrijf heeft een geschiedenis van consistente dividendbetalingen en heeft aangegeven dat het streeft naar een uitkeringsratio van ongeveer 40% van de nettowinst. Dit biedt beleggers zowel groei- als inkomenspotentieel.

De geografische diversificatie van ASML’s klantenbasis zorgt voor een natuurlijke bescherming tegen regionale economische fluctuaties. Het bedrijf levert aan chipfabrikanten in Azië, Noord-Amerika en Europa, wat het risico spreidt over verschillende markten en valuta’s.

Koers ASML en marktperspectief voor ASML Holding

De huidige koersverwachtingen voor ASML tonen een gemengd beeld. De koers verwachting voor ASML in 2025 is €1.003 per aandeel en in 2030 €1.630 per aandeel. Deze optimistische projecties zijn gebaseerd op de verwachting dat de EUV-technologie de marges zal verbeteren en dat de omzet minder cyclisch wordt.

Echter, recente ontwikkelingen hebben voor volatiliteit gezorgd. ASML heeft de omzetverwachting voor 2025 verlaagd, ondanks recordresultaten in het derde en verwachte vierde kwartaal van 2024. Beleggers reageren met een zeldzame koersdaling van 15%. Deze koersreactie illustreert hoe gevoelig het aandeel is voor wijzigingen in de verwachtingen van het bedrijf.

Analisten blijven overwegend positief gestemd over de lange termijn vooruitzichten. De voorbije maanden gaven 30 analisten een advies voor het aandeel van ASML. Hun gemiddelde verwachting is dat het aandeel de komende maanden een koers van 772,07 EUR zal bereiken. Dat betekent dat het aandeel van ASML met 23% kan stijgen van de huidige koers tot het koersdoel.

De waardering van ASML reflecteert het karakter van het bedrijf. Met een beurswaarde van ongeveer 230 miljard euro is het bedrijf vier keer zoveel waard als andere Nederlandse multinationals zoals Heineken. Deze waardering is gerechtvaardigd door de unieke marktpositie en groeiperspectief, maar het betekent ook dat het aandeel gevoelig is voor wijzigingen in verwachtingen.

Realtime ASML Koers

De rol van geopolitiek in ASML investeringsbeslissingen

Een belangrijk aspect dat beleggers moeten overwegen, is de geopolitieke dimensie van ASML’s business. Het bedrijf bevindt zich in het centrum van de technologische rivaliteit tussen de Verenigde Staten en China. De Nederlandse regering heeft, onder druk van de VS, exportbeperkingen opgelegd voor de meest geavanceerde EUV-machines naar China.

Deze handelsbeperkingen hebben een dubbelzijdig effect op ASML. Enerzijds beperken ze de totale markt, anderzijds versterken ze ASML’s positie in de westerse markt en kunnen ze leiden tot hogere marges door schaarste. Voor beleggers betekent dit dat geopolitieke ontwikkelingen een belangrijke risicofactor vormen die de koers kan beïnvloeden.

Korte versus lange termijn perspectief bij investeren in ASML

ASML is bij uitstek een aandeel voor lange termijn beleggers. De cyclische aard van de semiconductor-industrie zorgt voor korte termijn volatiliteit, maar de onderliggende trends bieden een positief lange termijn perspectief. Ook in 2025 is het aandeel ASML nog interessant en een goede lange termijn belegging. De positie van ASML als marktleider, de gunstige financiële prognoses tot aan 2030 en de continue ontwikkelingen van hun producten, biedt veel vertrouwen voor consumenten, analisten en investeerders.

Voor korte termijn beleggers brengt het aandeel aanzienlijke risico’s met zich mee. De koers kan heftig reageren op kwartaalcijfers, wijzigingen in de bedrijfsvoering of geopolitieke ontwikkelingen. De recente koersdaling na het verlagen van de omzetverwachting illustreert deze gevoeligheid.

Langetermijnbeleggers kunnen profiteren van het structurele karakter van ASML’s concurrentievoordeel. De technologische voorsprong in EUV is niet eenvoudig in te halen, en de investeringen die nodig zijn om een concurrent op te bouwen, zijn astronomisch. Dit creëert een economische gracht die jarenlang bescherming kan bieden tegen concurrentie.

Risicofactoren bij aandelen ASML kopen

Ondanks de sterke marktpositie brengt investeren in ASML verschillende risico’s met zich mee. De cyclische aard van de semiconductor-industrie betekent dat de vraag naar lithografiemachines kan fluctueren op verschillende economische tijdperken. Tijdens economische neergang stellen chipfabrikanten investeringen in nieuwe apparatuur vaak uit.

Technologisch risico vormt een andere uitdaging. Hoewel ASML momenteel een technologische voorsprong heeft, werken concurrenten zoals Canon en Nikon aan alternatieven. Daarnaast kunnen doorbraken in nieuwe technologieën ook nadelig zijn voor de positie van het bedrijf.

Concentratierisico is ook relevant. ASML’s succes is sterk afhankelijk van een beperkt aantal grote klanten, waaronder TSMC, Samsung en Intel. Problemen bij deze klanten of wijzigingen in hun investeringsplannen kunnen directe gevolgen hebben voor ASML’s resultaten.

Valutarisico speelt een rol omdat een aanzienlijk deel van ASML’s omzet wordt gerealiseerd in dollars, terwijl een groot deel van de kosten in euro’s wordt gemaakt. Schommelingen in de wisselkoers kunnen de winstgevendheid beïnvloeden.

Financiële gezondheid en winstgevendheid

ASML toont sterke financiële prestaties met gezonde marges en een solide balans. Het bedrijf genereert aanzienlijke stabiele inkomsten, wat het in staat stelt om te investeren in onderzoek en ontwikkeling zonder externe financiering.

De brutomarge van ongeveer 50% illustreert de kracht die ASML heeft dankzij zijn dominante marktpositie. Deze marge is uitzonderlijk hoog voor een industrieel bedrijf en reflecteert de toegevoegde waarde die ASML’s technologie biedt aan haar klanten.

De investeringen in onderzoek en ontwikkeling bedragen jaarlijks meer dan 15% van de omzet, wat essentieel is om de technologische voorsprong te behouden. Deze investeringen zijn een vereiste in een industrie waar innovatie de basis vormt van concurrentiekracht.

Conclusie: Is investeren in ASML de juiste keuze?

ASML vertegenwoordigt een unieke investeringsmogelijkheid in de Nederlandse aandelenmarkt.. Voor beleggers die bereid zijn om volatiliteit te accepteren in ruil voor structurele groei, biedt ASML aantrekkelijke perspectieven. Voor welke broker je ook kiest.

De sleutel tot succesvol beleggen in ASML ligt in het begrijpen van de cyclische aspecten van de business en het hebben van een langetermijnperspectief. Beleggers die zich richten op de onderliggende trends in de semiconductor-industrie en bereid zijn om door korte termijn volatiliteit heen te kijken, kunnen profiteren van ASML’s uitzonderlijke marktpositie.

ASML aandelen kopen is geschikt voor beleggers die zoeken naar een bedrijf met technologietrends zonder direct te beleggen in meer speculatieve sectoren zoals artificial intelligence-aandelen. ASML biedt een meer defensieve manier om te participeren in de digitale revolutie, gesteund door een bewezen businessmodel en sterke financiële prestaties.

Voor particuliere beleggers die overwegen om in ASML te investeren, is het belangrijk om de investering te zien als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille. Het aandeel kan aanzienlijke waarde toevoeging bieden, maar de cyclische en technologische risico’s vereisen een doordachte investeringsstrategie en het vermogen om lange termijn te denken.